# AI帶動網路超級循環週期　思科CEO：資料中心需求正全面爆發

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二○二六年五月十四日，摩根大通技術論壇的舞台上，思科董事長兼執行長查克·羅賓斯（Chuck Robbins）對台下數百位投資人說出了那句讓華爾街沸騰的話：「There's a networking supercycle that we're entering right now.」（我們正在進入一場網路超級循環。）

這不是一句行銷術語，而是有具體數字支撐的事實陳述。思科剛剛宣布，將全年AI基礎設施及超大規模雲端客戶訂單預測從五十億美元大幅上調至九十億美元，較年初的預期增幅高達八○%。「這一切似乎正在同時發生，」羅賓斯說，「與一九九○年代的網路泡沫時期相比，AI相關投資的規模更大、發生速度更快。但不同的是，當年砸錢的客戶財務體質脆弱，而今天投資AI基礎設施的公司——無論是微軟、亞馬遜、Google還是Meta——個個手握充沛現金流。」

這番話語標誌著一家老牌網路設備公司，正式站上了AI時代的風口浪尖。

訂單爆炸：第三季數據揭示的超級循環

要理解這波熱潮的規模，必須先看懂思科最新財報釋出的數字密碼。

第三季總產品訂單較去年同期成長三五%，剔除超大規模雲端客戶後仍有十九%的增幅，顯示這不只是雲端業者在建設，而是整個企業市場都在啟動。網路產品訂單年增超過五○%，資料中心交換機訂單增長超過四○%，企業園區網路訂單更創下歷史新高，年增超過二五%。

更具體的數據是：來自超大規模雲端客戶的AI基礎設施訂單在第三季達十九億美元，較去年同期（六億美元）成長超過三倍。年初至今回溯訂單總額已達五十三億美元，超越先前全年五十億美元的預測。在第三季單季，超大規模客戶的路由與運算產品訂單甚至暴增了一○五%，前五大超大規模雲端客戶每一家都繳出三位數的訂單成長。

財務長馬克·帕特森在電話會議中預測，FY27年來自超大規模客戶的AI基礎設施營收，至少可認列六十億美元。這代表這不是一次性峰值，而是結構性的長期趨勢。

企業AI建設：從雲端到edge的全面現代化

羅賓斯在摩根大通的爐邊談話中，特別強調了企業端需求的爆發力。他指出，AI正在改變企業對網路的需求本質：「過去企業購買網路設備，是為了連線；現在企業購買網路設備，是為了讓AI模型能夠快速、低延遲地傳輸資料。」

這種心態的轉變，直接表現在訂單數據上：企業資料中心交換機訂單成長超過四○%，已是連續七季中第七季呈現雙位數成長。羅賓斯解釋：「企業正在為推論（inferencing）和Agentic AI應用做準備。在這種情境下，網路變得無比重要，低延遲地移動資料極為關鍵，客戶正在意識到他們必須進行現代化升級。」

企業園區網路的升級週期才剛剛開始。羅賓斯用棒球比喻形容：「我會說我們還在第一局的上半局。」這意味著這波升級浪潮的甜頭，可能還遠遠沒有到來。

Agentic AI的網路安全新挑戰

在談到AI的未來發展時，羅賓斯提出了一個重要的觀察：隨著Agentic AI（代理式AI）興起，企業網路正面臨全新的安全需求。

「當AI代理在企業系統之間獨立運作時，會產生延遲與安全需求，這不能只靠將流量路由到獨立的資安設備來處理。」羅賓斯說，「你需要在網路基礎設施本身嵌入安全能力。」

這正是思科提出「Smart Switches」概念的核心邏輯。這些內建CPU或DPU的交換器，能在線速下運行安全服務而不犧牲效能。羅賓斯估計，目前Smart Switches約佔客戶採購量的百分之五，但這個比例「預計會快速攀升」。

他進一步預測：「在接下來的大約二十四個月內，安全與網路將開始融合。」這個判斷意味著，過去各自獨立的網路設備與資安產品線，將在AI時代被迫整合成統一平台，而這正是思科的戰略高地。

Silicon One：自研晶片決定八成命運

羅賓斯在論壇中反覆強調的一個論點是：若沒有自有矽晶片策略，思科的AI基礎設施訂單數字「可能趨近於零」。

這話並非誇大。過去，思科若沒有Silicon One自研晶片，就只能分銷別人的晶片——在這個高毛利、高話語權的市場裡，這樣的角色等於放棄了定價權與技術主導地位。

二○一六年收購Leaba奠定的基础，讓思科得以用單一晶片架構覆蓋整個產品組合，從路由、交換到資料中心互連，全部建立在統一的Silicon One平台上。羅賓斯表示：「到FY29年，我們預計所有高階系統都將採用Silicon One供電。」

更重要的是，Silicon One讓思科能向超大規模雲端客戶提供多種購買模式：完全整合的系統、純軟體方案，或者僅購買晶片本身。這種彈性幫助思科修復了過去「錯過雲端革命」的客戶關係。

光學資產：被低估的戰略金庫

隨著AI基礎設施規模持續擴大，思科的光學資產也变得越來越關鍵。羅賓斯在論壇中特別指出：「我們的光學資產——包括Acacia和Luxtera——在AI基礎設施擴展的背景下，變得越來越重要。」

可插拔光學模組的戰略價值在於：它們可以與任何供應商的設備搭配使用，這意味著光學支出幾乎與交換器支出等量。當這兩者同時計算時，思科的潛在市場規模實際上翻了一倍。

Acacia業務在第三季創下了歷年最佳季度表現，訂單超過十億美元，並預計FY26年將實現超過二○○%的年增率。羅賓斯進一步透露，光學訂單中有兩個來自超大規模客戶「scale-across」應用場景——這是指連結多個AI資料中心的架構需求，正是Cisco P200晶片的專門用途。

裁員重整：資源向AI集中的必然選擇

面對難得一見的市場窗口，思科同步宣布裁減不到四千名員工（約占員工總數百分之五），以將更多資源投入AI與資料中心產品線。

羅賓斯說：「市場變化速度極快，我們必須快速完成資源重新配置。」他同時提到，許多受影響的員工會轉向AI相關的熱門領域，這在某種程度上也反映了整個科技產業的人才流向正在被AI重新塑造。

這家擁有超過十年歷史的網路設備巨頭，正在用一次又一次的組織調整，展示如何在一個加速變化的市場中保持靈活與前瞻。過去的輝煌不等於未來的護城河——在AI時代，每一家科技公司都必須持續證明自己的不可或缺性。

結語：一個時代的開始，而非結束

思科的「網路超級循環」敘事，不只是這家公司的故事，更是整個科技產業在AI時代重塑自己的縮影。當算力、資料中心與網路三者同步進入爆發週期，過去彼此獨立的技術棧正在被串成一條更緊密的價值鏈。

羅賓斯預測：「企業在五年內需要成為AI native。」這個論斷或許過於大膽，但它揭示的方向是清晰的：AI不會只改變軟體與服務，它正在重新定義硬體基礎設施的遊戲規則。

思科從一個專注企業網路的傳統廠商，到成為AI資料中心建設的核心供應商，用了不到三年。這段轉型轨迹說明了一件事：在AI驅動的網路超級循環中，沒有人可以躺在功勞簿上睡覺——包括曾經定義了網路時代的那個Cisco。

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**參考來源：**

- 〈Cisco Reports Third Quarter Earnings〉，《Cisco Newsroom》，2026年5月13日 - 〈Cisco CEO Chuck Robbins: There's a networking supercycle that we're entering right now〉，《CNBC》，2026年5月14日 - 〈Cisco (CSCO) Q3 2026 Earnings Transcript〉，《The Motley Fool》，2026年5月14日 - 〈Cisco Systems CEO Sees AI Fueling a "Networking Super Cycle"〉，《MarketBeat》，2026年5月19日 - 〈Cisco CEO: Tech is entering a 'networking supercycle' as stock pops on strong AI demand〉，《CNBC Television》，2026年5月14日