南韓資料中心 2029 產值上看 11 兆韓元　主權 AI 與綠能配電成兩大瓶頸

南韓科學技術情報通信部（MSIT）6 月 4 日公布的「2029 國家 AI 基礎建設藍圖」，是尹錫悅政府任內規模最大的一次 AI 基礎建設政策宣示。藍圖核心目標是把南韓從「AI 應用大國」升級為「AI 基礎建設輸出國」，預估 2029 年南韓資料中心市場規模將上看 11 兆韓元（約 800 億美元），相較 2025 年僅約 6.03 億美元的 Mordor Intelligence 統計，成長幅度超過 12 倍，年複合成長率（CAGR）約 14%。DIGITIMES 6/5 報導，這份藍圖與 NVIDIA 5 月底公布的「Stargate Korea」合作案高度呼應——NVIDIA 與南韓政府、三星、SK、現代汽車集團簽署的 AI 基礎建設合作備忘錄，將在南韓部署 25 萬顆 Blackwell GPU，是南韓史上最大單一 AI 基礎建設案。

藍圖將成長動能歸納為三條結構性軸線。第一，**主權 AI 雲**：南韓政府要求「Korean LLM」與「主權雲」雙軌並進，公部門、金融、醫療資料必須落地韓國本土機房，2026~2029 年公有雲標案預期將明顯轉單至 Naver Cloud、SK Cloud 與 NHN Cloud。第二，**HBM 與 AI 伺服器產能本地化**：SK 海力士宣布 19 兆韓元（約 129 億美元）投資龍仁先進封裝廠，三星 HBM4E 與 HBM5 預備產能集中器興與平澤，AI 記憶體與伺服器組裝留在韓國，配合 Stargate Korea 的 25 萬顆 Blackwell GPU 訂單。第三，**非首都圈擴張**：政府補貼非首都圈機房建設，全羅南道光陽已通過 3 GW AI 資料中心用地，是全球單一最大 AI 資料中心預定地之一。The Korea Herald 報導，SKT（SK 電信）已承諾投入「數兆韓元」推動 AI 轉型，總裁 Kim Young-rope 表示將聚焦 AI 基礎建設與企業 B2B AI 服務。

然而，藍圖也罕見點名兩大瓶頸。第一，**主權 AI 對「境內資料落地」的要求**與企業既有跨境雲端架構衝突：南韓金融監督院、醫療資料管理廳都已要求客戶個資、健保、交易紀錄必須落地境內機房，且不得任意跨境傳輸；Naver Cloud 與 SK Cloud 雖已通過韓國雲端安全認證（CSAP）最高等級，但對企業既有 AWS、Azure、Google Cloud 的依賴度仍高，預估 12-15 個月的過渡期內將出現「雙軌並行」成本。Asia Financial 報導，三星、SK 海力士與 OpenAI 合作的「Stargate Korea」計畫正是主權 AI 落地最具體的展演，業界認為這份合作案的意義在於「首次有跨國 AI 巨頭同意把算力與資料綁在韓國境內」。

第二，**綠能配電的時間落差**才是真正硬瓶頸。韓國電力交易所（KPX）2027 年起將對「AI 資料中心」啟動差別電價，非首都圈機房若無綠電 PPA 將被課碳附加費。韓電（KEPCO）已與 Hanwha Q CELLS 簽 4.2 GW PPA 意向書，預計 2028 年起供電，但實際併網量能仍受 765 kV 特高壓輸電工程進度影響。Mordor Intelligence 統計，南韓每年 AI 資料中心工程師缺口約 3,200 人，2026 年起雖已開放外籍工程師特殊簽證並與越南、印尼合作培訓，但對應於 11 兆韓元產值目標所需的工程量體，仍屬不足。NVIDIA Newsroom 5 月底聲明指出，南韓 25 萬顆 Blackwell GPU 部署案需要超過 1 GW 電力與對應散熱基礎設施，將與當地公用事業夥伴共同投資升級。

台廠受惠面相對明確。台達電、光寶的 HVDC 與 UPS 模組已切入韓國非首都圈機房供應鏈，2026Q3 起放量；奇鋸、雙鴻、健策則在液冷方案（cold plate、CDU、分歧管）扮演關鍵角色；緯穎與鴻海是 Naver Cloud、SK Cloud 的既有 AI 伺服器組裝夥伴，2026 全年訂單動能看升。DIGITIMES 指出，2026 年全球 AI 伺服器機櫃出貨量將年增 45%，韓國市場因 Stargate Korea 與主權雲雙重需求，成長幅度上看 60%，台廠供應鏈將是最大受惠者。NVIDIA Newsroom 與 Tech Xplore 同步報導，南韓 AI 基礎建設的合作案不僅是 GPU 採購，還包括半導體、機器人與智慧製造的整體生態系。

風險面仍不可忽視。11 兆韓元目標假設 AI 應用滲透率 2027 年起明顯加速，若企業 AI 預算因總體經濟放緩而縮減，達標將延後 1~2 年；南韓 2025 年起將 AI 列入「國家戰略技術」，對中國出口管制趨嚴，恐影響 SK 海力士對中國 HBM 出貨；非首都圈電力負載若 2027 年超過 5 GW，必須配合 765 kV 特高壓輸電升級，工程至少 30 個月。CNBC 報導則從宏觀角度分析，歐洲「慢而穩」的 AI 推動模式或許能成為南韓的參考，強調法規與基礎建設同步到位才能避免泡沫化。整體而言，南韓主權 AI 雲與綠能配電是接下來 12-15 個月觀察重點，產值達標與否將直接連動台廠供應鏈的接單動能。