友達 MicroLED CPO 送樣全球大廠　彭双浪：2026 年是光通訊收成年

事件起點是 2026 年 5 月底友達在龍潭廠區召開的法說會與股東會。DIGITIMES 報導，彭双浪在會中明確指出，友達 MicroLED CPO 模組已進入「送樣階段」，合作對象是「全球知名大廠」，產品涵蓋短、中、長三種傳輸距離，提供從晶片到模組的完整解決方案。非凡新聞台引述彭双浪說法，「最快 2 至 3 年就會對營運產生實質貢獻」；自由財經則補上一段股民會現場插曲——有股東當場提問「友達沒有 P（Process）也沒有 O（Optical engine），要怎麼做 CPO？」，彭双浪只回了「請拭目以待」四個字，反映友達在半導體製程與光學引擎兩端都已默默卡位。

技術面上，友達 MicroLED CPO 與傳統矽光子方案的差異在「光源」與「封裝架構」。EE Times Asia 5 月 25 日引述 TrendForce 報告指出，MicroLED 因具備高調變速度、低功耗與可陣列化等特性，被視為 CPO 的下一代光源選項，與傳統鐳射（laser）相比，理論能耗可壓低 30-50%。LEDinside 報導，友達的 CPO 模組已推進到「系統級導入測試階段」，意即客戶端把整顆模組放上自家的交換器或 AI 加速器板卡，實測在資料中心 1.6T／3.2T 高速訊號下的誤碼率與散熱表現。半導體業界人士對 DIGITIMES 表示，「CPO 不是單純換一個零件，而是整個封裝架構、散熱設計與訊號完整性的重洗」，這也是為何國際大廠願意花時間與友達共同驗證。

生態系布局方面，友達採取「集團軍」打法。經濟日報 5 月 29 日報導，友達攜手富采（Ennostar）與鼎元（2426）建構 MicroLED CPO 上下游生態系，三家分工明確：友達負責模組設計與系統整合，富采負責上游 MicroLED 磊晶與晶粒，鼎元則提供感測元件與光學封裝。財訊 4 月 1 日報導，這套組合已在 Touch Taiwan 2026 正式亮相，主打「AI 資料中心高速互連」應用。緯來新聞網 5 月 11 日報導，TrendForce 預估 2030 年全球 MicroLED CPO 光收發模組市場規模將達 8.48 億美元，年複合成長率超過 60%；科技島報導，民進黨立委關切友達轉型進度，認為「光進銅退」是台灣面板產業僅存的翻身機會。

集團整頓方面，富采 2026 年 5 月完成現金減資 45.8%，把資本額從 96 億元瘦身至 52 億元，Yahoo 股市 4 月 9 日報導，彭双浪形容整頓後的富采「身輕如燕」，2026 年將迎來 MicroLED 顯著成長，並強調現金減資是為了讓股東與資本結構回到合理水位。工商時報 3 月 31 日報導，富采、友達、鼎元三家公司將於 Touch Taiwan 2026 聯展，主秀 CPO 光學模組與矽光子相關解決方案；FTNN 新聞 3 月 20 日報導，富采單月獲利年增 131%，反映整頓效益開始浮現，法人圈普遍把富采列入「MicroLED 光通訊」受惠股。民報 4 月 6 日以「面板雙虎分進合擊」為題分析，群創押注 FOPLP 扇出型面板級封裝、友達轉向矽光子與 CPO，兩條路線看似分叉、實則互補，是台灣面板產業極少數能同時切入「AI 基建」與「先進封裝」的轉型範本。

資本市場的反應則更戲劇化。經濟日報 4 月 9 日報導，友達因 CPO 題材連續攻上漲停，4 月 9 日當日成交量放大至 50 萬張以上；6 月 3 日再度亮燈，單週漲幅最高 17%、單日成交量突破百萬張，創下 2024 年以來新高。但 MSN 6 月 19 日報導與經濟日報 6 月 3 日報導同步示警，外資在漲停當天大賣 3 萬張，呈現「內資狂熱、外資觀望」的矛盾結構。新唐人電視台 5 月 1 日報導引述彭双浪說法，「MicroLED 加 CPO 卡位光通訊，最快 2 年就會看到產品應用」；Yahoo 新聞與 Yahoo 股市彙整法人看法，多數機構友達目標價落在 22-28 元區間，對照 6 月初收盤價 18.5 元，仍有 19-51% 的潛在上漲空間。

後續觀察重點有三：第一，**國際大廠的導入時程**——DIGITIMES 與自由財經皆點出「全球知名大廠」尚未具名，市場推測可能是 Broadcom、Brocade 或 NVIDIA 的交換器部門，預估 2026 年底至 2027 年初會有第一份正式採購合約或 MOU 公開。第二，**富集的 MicroLED 良率與成本**——FTNN 新聞指出，富集 2026 年 Q1 MicroLED 良率已突破 85%、接近量產經濟規模，是友達 CPO 模組能否降本的關鍵瓶頸。第三，**群創的 FOPLP 進度**——經濟日報與工商時報皆點出，群創與友達若能在 CPO 與 FOPLP 兩條路線上分工，將是台灣光電產業極少數能複製台積電 CoWoS 模式的機會。整體而言，友達這次轉型已不是「要不要做」的問題，而是「誰先下單」的問題——這也是彭双浪敢在股東會上對股民說「請拭目以待」的底氣所在。