記憶體缺貨引爆科技通膨 筆電下半年出貨承壓毛利率面臨挑戰
生成式AI熱潮掀起記憶體產能排擠效應，消費性電子正面臨前所未有的成本上漲壓力。隨著AI資料中心需求大幅增加，記憶體產能遭到嚴重排擠，一條8GB記憶體去年報價約700元，今年已飆漲至3600元，漲幅超過五倍。這波「科技通膨」已打亂筆電市場的傳統淡旺季節奏，讓供應鏈下半年出貨充滿變數。
IT．系統供應鏈
伺服器、資料中心、網路設備、供應鏈 · 共 15 篇
世紀民生聯手星雲電腦公開收購天良生技 打造AI智能大健康生態系
上曜集團旗下世紀民生科技攜手星雲電腦宣布，將聯手公開收購天良生物科技37.8%股份，收購金額初估達新台幣5.66億元。此案為世紀民生AI智能大健康生態系補上關鍵的實體通路拼圖，三方將整合AI智能服務、保健食品自有媒體及全球品牌通路等三大核心資產，瞄準台灣邁入高齡社會所帶動的大健康商機。
研華啟動新五年計畫 全面接入NVIDIA生態系瞄準工業AI應用
工業電腦龍頭研華宣布啟動2026至2030年全新五年發展計畫，由創辦人兼董事長劉克振親自揭示四大核心策略，包括全面接入輝達AI生態系、供應鏈智慧化改造、全球組織再造，以及軟體平台WISE與WEDA的深化落地，瞄準工業邊緣AI與實體AI（Physical AI）應用大餅。
鴻海AI伺服器市佔穩居四成 GPU/ASIC雙軌並進 2026年AI機櫃出貨倍增 CPO交換機Q3量產
鴻海（2317）2026年第一季繳出歷史同期最佳成績單：合併營收2.12兆元新台幣，年增29%；歸屬母公司淨利499.19億元，年增19%，EPS 3.56元。最關鍵的結構性轉變是，AI伺服器營收占整體伺服器比重已突破五成，成為拉動集團營收與毛利率的核心引擎。鴻海輪值執行長蔣集恆在法說會上宣布，集團AI伺服器全球市佔率已達40%以上，預計2026年AI機櫃出貨將呈倍數成長，GB300與Vera Rubin等新一代NVIDIA機櫃產品將於第三季起放量出貨，CPO（共封裝光學）交換機也將於Q3進入量
CPO元年降臨：鴻海與光學共封裝技術的新浪潮
2026年被半導體與光通訊產業視為「CPO元年」——共同封裝光學（Co-Packaged Optics）正式進入規模量產的轉折年。鴻海旗下工業富聯宣布，CPO全光交換機已於第一季進行樣機出貨，第三季啟動量產，全年出貨目標上看萬台；2026至2027年合計更可能突破5萬台。與此同時，台積電的COUPE矽光子平台也將在2026年正式進入商轉階段，CPO已成為全球AI資料中心基礎設施中最具爆發力的新興市場之一。
鴻海的AI算力工廠：從代工巨頭到「Token Factory」的蛻變宣言
鴻海於2026年第一季法說會上，正式披露「Token Factory」的新事業定位。輪值執行長蔣集恆表示，鴻海正從傳統的電子代工製造角色，轉型為涵蓋AI算力基礎建設、先進網路交換器與機器人系統整合的平台型企業。AI機櫃出貨力拚全年倍增，CPO交換機預計第三季量產出貨，2027年出貨量有望呈數倍成長。在這個願景下，鴻海正在重新定義自己在AI時代的角色。
NVIDIA Rubin散熱風暴：市場恐慌之後的真相
2026年五月初，市場傳出NVIDIA下一代Rubin平台的散熱設計將出現重大變動：原本採用的雙片式均熱片（Vapor Chamber）搭配鍍金工藝的高階散熱方案，被取消鍍金工序、改回單片式設計，單價從約150美元直摔至50美元區間。散熱族群股價應聲重挫，健策接連吃下跌停，雙鴻連跌四日。然而，隨著NVIDIA正式確認 Rubin將於七月開始出貨、明年產能上看5萬台，市場情緒已逐步回穩。散熱大廠奇鋐在法說會上明確表示，無論鍍金規格最終是否保留，對今年下半年至明年的營運與獲利均無實質影響。
廣達Q1毛利率破底之後：AI伺服器ODM的結構性難題
廣達2026年第一季繳出營收歷史新高（8092億元）與EPS歷史同期新高（5.5元）的成績單，但毛利率卻崩跌至4.78%，創近四年低點。法說會後股價單日重挫逾8%，市場情緒明顯轉冷。法人圈開始深入檢視「AI伺服器代工」這門生意的真實利潤結構：當GB300等高單價機櫃佔比迅速攀升，ODM廠的毛利率反而加速下滑，這不是偶發的季節性現象，而是AI伺服器ODM商業模式中某種結構性矛盾的顯現。
Googlebook誕生：Google用Gemini與Android生態終結Chromebook時代 重塑AI時代筆電市場版圖
Google於2026年5月12日（恰逢第一台Chromebook問世15週年）在「Android Show」上正式發表全新筆電品類Googlebook。這款結合ChromeOS與Android技術棧、以Gemini模型為核心作業系統的AI筆電，配備「魔術指標」（Magic Pointer）、自訂Widget與與Android手機深度整合等功能。秋季將由宏碁、華碩、戴爾、惠普、聯想五大品牌首發。更值得關注的是，Googlebook同時搭載英特爾、高通與聯發科三款處理器，横跨x86與Arm兩大架構
三星半導體大罷工危機：政府「緊急調整權」的憲法困境
2026年五月下旬，南韓半導體產業陷入史上最大規模的勞資對峙。三星電子工會宣布自5月21日起展開為期18天的總罷工，近5萬名員工參與，衝擊全球記憶體晶片供應鏈。韓國政府研擬動用「緊急調整權」強制終止罷工，引發勞團與法界反彈。這場半導體心臟地帶的社會風暴，折射出國家經濟利益與勞工基本權之間的深刻矛盾。
從豬肉到豬皮：台灣養豬產業的兆元生醫升級夢
台灣重返三大豬病非疫國，為養豬產業打開通往國際醫材市場的大門。台糖、台畜集團旗下欣樂食品與生立生技簽署策略合作備忘錄，將串聯從養殖、屠宰到生醫研發的完整供應鏈，目標將過去被視為低價副產品的豬皮、豬筋、小腸、骨頭等部位，轉化為膠原蛋白、再生醫材與傷口敷料等高值產品。三方合作的願景是：2030年全球生醫材料市場規模達2800億美元（約新台幣9兆元），而台灣的目標是在其中占有一席之地。
佳世達的毛孩經濟學：當醫療集團瞄準2兆元寵物照護商機
台灣正面臨人口結構的深刻轉變：2024年新增犬貓數量已超越新生兒數，寵物成為越來越多家庭的核心成員。佳世達醫療事業群瞄準此趨勢，旗下明基透析與康普動物醫療中心合作打造全台首座動物血液透析中心，康科特則透過康悅藥品進軍寵物用藥與醫材通路。佳世達目標在智慧醫療與健康照護生態系布局下，將樂齡與寵物市場培育為新的成長引擎。
AI伺服器毛利率保衛戰：當「做愈多」不再等於「賺愈多」
AI伺服器單價持續飆升，帶動廣達、鴻海、緯創等ODM大廠營收接連創高，但毛利率卻持續走低。廣達第一季毛利率跌破5%大關，降至4.78%，創近四年低點。ODM廠將原因指向「Buy-and-Sell」採購模式下，高單價GPU與記憶體成本併入營收卻稀釋毛利率的結構性問題。目前鴻海、廣達、緯穎等已開始與客戶協商轉向「Consignment（寄售）」模式，期望下半年起改善毛利率結構。
廣宇科技轉型記：從線束大廠到機器人關鍵供應商的十年蛻變
鴻海集團旗下廣宇科技（2328）正式啟動從線束大廠到機器人關鍵零組件供應商的策略轉型。公司與鴻海合計斥資3200萬歐元取得比利時AFM馬達新創Magnax逾52%控股權，目標2030年在全球人形機器人市場取得5%市佔率，讓機器人與新事業貢獻佔整體營收與獲利超過50%，毛利率站上雙位數。這是一個五十年老店如何靠併購與技術併入找到第二成長曲線的故事。